Dampak Liquidity dan Capital Intensity dengan Ukuran perusahaan sebagai Pemoderasi Terhadap Effective Tax Rate pada Sektor Property dan Real Estate

Pingki Lutfiana Bella; Vidiyanna Rizal Putri; Rachmat Pramukty

doi:10.55606/jumia.v4i3.4429

Authors

Pingki Lutfiana Bella Universitas Bhayangkara Jakarta Raya
Vidiyanna Rizal Putri Universitas Bhayangkara Jakarta Raya
Rachmat Pramukty Universitas Bhayangkara Jakarta Raya

DOI:

https://doi.org/10.55606/jumia.v4i3.4429

Keywords:

Capital Intensity, Effective Tax Rate, Firm Size, Liquidity, Property and Real Estate Companies

Abstract

This study was to test and analyse the effect of Liquidity, and Capital Intensity on Effective Tax Rate with Firm Size as moderation on Property and Real estate Sector Companies Listed on the Indonesian Stock Exchange in 2020 – 2024. The research method used quantitative research methods. The types and sources of data obtained throughthe annual financial statements of companies listed on the Indonesian stock exchange. The phenomena of the low capacity to pay taxes in the Property and Real Estate sector is reflected in the case of PT Agung Podomoro Land Tbk, which was allegedly involved in tax avoidance practices. The company was suspected of minimizing its tax liabilities through tax evasion and was also linked to the Panama Papers, which exposed millions of documents concerning concealed assets and efforts to reduce tax obligations. Companies need to manage their liquidity and fixed asset investments optimally to ensure efficiency in meeting their tax obligations while remaining compliant with tax regulations. In addition, firm size should also be taken into consideration in financial decision-making. This study employs firm size as a moderating variable to examine the relationship between liquidity and capital intensity on the Effective Tax Rate (ETR) and uses data from Property and Real Estate companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2020–2024 period, thereby providing more up-to-date empirical evidence compared to previous studies.

References

Alstadsaeter, A., Johannesen, N., Herry, S. L. G. H., & Zucman, G. (2021). Tax evasion and tax avoidance. Journal of Public Economics. https://doi.org/10.1016/j.jpubeco.2021.104587

Alvina, Ngadiman, & Jap, Y. P. (2023). Capital intensity, liquidity, leverage terhadap tax avoidance dengan pertumbuhan penjualan sebagai variabel moderasi periode 2012–2019. Jurnal Kontemporer Akuntansi, 3(2).

Angella, Widyasari, & Adang, F. (2025). Pengaruh profitabilitas, leverage, likuiditas terhadap tax avoidance yang dimoderasi ukuran perusahaan.

Aritonang, S. P. S., Arief, M., & Ika, D. (2024). Pengaruh likuiditas, profitabilitas dan leverage terhadap tax avoidance dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi (Pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di BEI pada tahun 2018–2023). Jurnal Ekonomi, Bisnis dan Manajemen, 4(3). https://doi.org/10.47709/jebma.v4i3.4738

Asriani, S., Mediaty, & Indrijawati, A. (2023). Pengaruh deferred tax, capital intensity, transfer pricing, dan leverage terhadap tax avoidance. Jurnal Ilmiah Ilmu Pendidikan, 6. https://doi.org/10.54371/jiip.v6i9.2816

Ayu, K. P., & Handayani, R. (2025). Pengaruh leverage, likuiditas, dan capital intensity terhadap tax avoidance (Studi empiris pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019–2023). Publikasi Riset Mahasiswa Akuntansi (PRIMA), 6.

Br. Sebayang, M. M., Rangkuti, R. I., & Sirait, D. A. P. (2024). Pengaruh kepemilikan manajerial, karakteristik eksekutif, dan capital intensity terhadap tax avoidance pada perusahaan LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2018–2022. Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Keuangan dan Bisnis, 5. https://doi.org/10.36490/value.v5i1.1278

Cahyani, G. I., & Wahyudi, I. (2025). Pengaruh profitabilitas, leverage, likuiditas dan ukuran perusahaan terhadap penghindaran pajak pada sub sektor makanan dan minuman. Islamic Economics & Financial Journal, 4, 56. https://doi.org/10.56672/assyirkah.v4i1.377

Gunawan, O., & Indriyanto, E. (2026). Pengaruh corporate social responsibility, intensitas aset tetap, dan profitabilitas terhadap tax avoidance dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi pada perusahaan sektor energi di Bursa Efek Indonesia periode 2020–2025. Jurnal Lentera Bisnis, 15(2), 2680–2699. https://doi.org/10.34127/jrlab.v15i2.2221

Izzati, N. A., & Riharjo, I. B. (2022). Pengaruh good corporate governance, profitabilitas, likuiditas, capital intensity, dan inventory intensity terhadap tax avoidance.

Jannah, F. U. N., Kumaladewi, D., & Surachman, A. E. (2026). Pengaruh capital intensity, financial distress dan kepemilikan institusi terhadap tax avoidance dimoderasi oleh ukuran perusahaan pada perusahaan sektor energi 2020–2024. Jurnal Ilmiah Akuntansi Keuangan dan Bisnis, 6. https://doi.org/10.36490/value.v6i2.2158

Khairani, A. N., Situngkir, A., Sibarani, P., & Safrida, E. (2025). Pengaruh profitability, liquidity, dan intensitas modal terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. Jurnal Ilmiah Metansi (Manajemen dan Akuntansi), 8(1), 38–48. https://doi.org/10.57093/metansi.v8i1.337

Lukito, D. P., & Sandra, A. (2021). Pengaruh capital intensity, profitabilitas, dan financial distress terhadap tax avoidance. Jurnal Akuntansi, 10(2), 114–125. https://doi.org/10.46806/ja.v10i2.803

Machdar, N. M. (2025). Determinants of variability in tax avoidance and ownership patterns on firm value in Indonesian evidence. International Journal of Accounting Finance and Social Science Research, 3(5), 164–179. https://doi.org/10.63452/IJAFSSR.2025.3511

Neltiani, A., Rusliyawati, & Astarani, J. (2025). Determinants of tax avoidance with firm size as a moderating variable. Educoretax, 5(5). https://doi.org/10.54957/educoretax.v5i5.1549

Nugraha, D. B., Utaminintyas, T. H., & Respati, D. K. (2023). Pengaruh profitabilitas dan leverage terhadap tax avoidance dengan ukuran perusahaan sebagai moderasi pada sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2018–2022. Jurnal Akuntansi, Perpajakan dan Auditing, 4(3). https://doi.org/10.21009/japa.0403.12

Nurfarida, & Andriani, S. (2025). Tax avoidance: Profitabilitas, likuiditas, dan financial distress peran ukuran perusahaan sebagai moderasi. Journal of Applied Managerial Accounting, 9. https://doi.org/10.30871/jama.v9i1.9328

Oktari, N., Yantiana, N., & Noviarty, H. (2024). Pengaruh profitabilitas, leverage, liquidity, dan capital intensity terhadap tax avoidance dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi (Studi kasus perusahaan perbankan di Indonesia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2016–2020). APSSAI Accounting Review, 4(2), 152–161. https://doi.org/10.26418/apssai.v4i2.39

Prabowo, A. A., & Sahlan, R. N. (2021). Pengaruh profitabilitas, leverage, dan capital intensity terhadap penghindaran pajak dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderating. Media Akuntansi Perpajakan, 6. https://doi.org/10.52447/map.v6i2.5126

Ravanelly, T. A., & Soetardjo, M. N. (2023). The effect financial distress, thin capitalization and capital intensity on tax avoidance. Accounting Review, 4(1), 55–78. https://doi.org/10.60090/kar.v4i1.921

Safitri, R. S., & Oktris, L. (2023). The effect of institutional ownership, leverage, and liquidity on tax avoidance with company size as a moderating variable. Saudi Journal of Economics and Finance, 7(4), 220–231. https://doi.org/10.36348/sjef.2023.v07i04.003

Saputra, R. A., & Honggowati, S. (2025). Ukuran perusahaan, likuiditas dan tax avoidance pada perusahaan manufaktur.

Septiani, R., & Dyarini. (2026). Pengaruh intensitas modal, leverage, dan ROA terhadap penghindaran pajak dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi (Studi pada perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019–2024). Ekoma, 5. https://doi.org/10.56799/ekoma.v5i4.15042

Setyaningsih, F., Nuryati, T., Rossa, E., & Marinda Machdar, N. (2023). Pengaruh profitabilitas, leverage, dan capital intensity terhadap tax avoidance. SINOMIKA Journal: Publikasi Ilmiah Bidang Ekonomi dan Akuntansi, 2(1), 35–44. https://doi.org/10.54443/sinomika.v2i1.983

Susanto, S. (2022). Urgensi pengaturan tax avoidance dalam peraturan perpajakan di Indonesia. https://doi.org/10.21154/eldusturie.v1i2.5129

Tantika, L., Lubis, N. I., & Masyitah, E. (2023). Pengaruh capital intensity, inventory intensity, sales growth, dan leverage terhadap tax avoidance pada perusahaan sub sektor perdagangan eceran yang terdaftar di BEI tahun 2018–2020. MAIBIE, 1(1).

Wulandari, F., & Ernandi, H. (2025). Leverage and liquidity drive tax avoidance in manufacturing companies. Academia Open, 10(2). https://doi.org/10.21070/acopen.10.2025.11042